Într-un context economic internațional incert, dolarul american a atins un nivel ridicat, în timp ce China se confruntă cu dificultăți legate de deflație și încearcă să stabilizeze economia prin noi măsuri de stimulare.

Ascensiunea dolarului

Speculațiile privind noile tarife comerciale și posibilele reduceri de impozite în urma alegerilor americane au dus la o creștere puternică a dolarului. Deși piețele de obligațiuni din SUA au fost închise luni pentru sărbătoarea Veteran’s Day, dolarul și-a continuat avansul de săptămâna trecută. Pe măsură ce administrația președintelui ales Donald Trump începe să contureze o nouă echipă, piețele urmăresc îndeaproape evoluțiile privind viitorii responsabili ai politicii comerciale și economice.

Un aspect interesant este posibilitatea ca Robert Lighthizer, fost reprezentant al comerțului în mandatul anterior al lui Trump, să revină în funcție, ceea ce a ridicat așteptări legate de tarife protecționiste, deși Lighthizer a fost, paradoxal, și un susținător al unui dolar mai slab pentru a crește competitivitatea SUA. Totuși, speculațiile despre un dolar mai slab nu au avut încă efect asupra piețelor, care reacționează predominant la impactul tarifelor.

Provocările Chinei: deflație și stimulente economice

În timp ce dolarul se întărește, China luptă să contracareze efectele deflației. Prețurile de consum din China au înregistrat o creștere anuală de doar 0,3% în octombrie, cel mai scăzut ritm din ultimele patru luni, în timp ce deflația prețurilor de producție s-a adâncit la o scădere de 2,9% pe parcursul anului trecut. Aceste date au generat îngrijorări în rândul investitorilor, mai ales după ce măsurile de stimulare adoptate recent de Beijing nu au produs rezultatele așteptate.

Parlamentul chinez a aprobat un program de stimulare economică de 10.000 miliarde de yuani (aproximativ 1.400 miliarde de dolari) pentru a sprijini reducerea datoriilor guvernelor locale. Totuși, noile împrumuturi bancare în China au scăzut peste așteptări în octombrie, semn că măsurile de stimulare încă nu reușesc să revigoreze cererea de credit și să impulsioneze economia.

Indicele Hang Seng al Bursei din Hong Kong a scăzut luni cu peste 1%, atingând cel mai redus nivel de la mijlocul lunii octombrie, deși bursele din China continentală au înregistrat un ușor avans.

Euro, sub presiune din cauza crizei politice din Germania

Dolarul în creștere și tensiunile comerciale au afectat de asemenea euro, moneda europeană coborând la cel mai scăzut nivel din ultimele cinci luni. La aceasta se adaugă criza politică din Germania, unde cancelarul Olaf Scholz se confruntă cu presiuni interne și a propus organizarea unui vot de încredere înainte de Crăciun, o mișcare care ar putea duce la alegeri anticipate la începutul anului viitor.

Discuțiile recente dintre Scholz și Trump, axate pe relațiile bilaterale și provocările geopolitice, sugerează că Germania își dorește să mențină stabilitatea economică într-un context internațional tulburat. Cu toate acestea, Deutsche Bank și-a redus previziunile pentru rata „terminală” a dobânzii de politică monetară a Băncii Centrale Europene la 1,5%, față de 2%, anticipând o încetinire economică mai amplă.

Boom al pieței cripto și creșteri pe Wall Street

Piețele de capital din Statele Unite au înregistrat o activitate intensă. Wall Street a continuat ascensiunea, iar indicele S&P500 a depășit pentru prima dată pragul de 6.000 de puncte, o performanță istorică. Un element notabil a fost și creșterea fulminantă a bitcoinului, care a atins un nou record de peste 81.000 de dolari. Se așteaptă ca industria criptomonedelor să beneficieze de un mediu favorabil în noua administrație Trump, unde politicienii pro-cripto ar putea susține reglementări relaxate în domeniu.

Scott Bessent, investitor de renume, a fost recent primit de Donald Trump, iar el, împreună cu John Paulson, sunt considerați printre principalii candidați pentru postul de secretar al Trezoreriei, o poziție esențială pentru politica economică americană. Investitorii sunt atenți la modul în care echipa Trump va implementa reducerile de impozite și tarifele comerciale anunțate, în contextul unei noi orientări economice pro-americane.

Posibile schimbări de politică monetară

Pentru investitori și economiști, atenția se concentrează săptămâna aceasta pe noile rapoarte privind inflația și vânzările cu amănuntul din SUA, așteptate în octombrie. Totodată, Fed a redus recent rata dobânzii cu un sfert de punct procentual, dar rămân incertitudini legate de modul în care politicile comerciale și fiscale ale administrației Trump vor influența inflația pe termen lung.

Dacă anterior erau prevăzute patru reduceri de dobândă până la sfârșitul anului viitor, acum piețele anticipând doar trei astfel de reduceri, ceea ce reflectă îngrijorările legate de presiunile inflaționiste și de impactul creșterii dolarului asupra economiei americane. Totul sugerează o perioadă intensă pentru economia globală, cu impact atât asupra economiilor emergente, cât și asupra partenerilor economici majori ai Statelor Unite.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.