În contextul României, acești dealeri sunt selectați de Ministerul Finanțelor pentru a facilita vânzarea bondurilor externe ale țării. Lista dealerilor poate include bănci mari internaționale și regionale care au experiența și capacitatea de a opera pe piețele financiare globale.

Tranzacționarea datoriei externe a României este un subiect complex care implică mai multe aspecte, inclusiv gestionarea datoriei publice și private, precum și interacțiunea cu piețele financiare internaționale.

Componente

Datoria Externă a României, la începutul anului 2024 (publică și privată) a crescut cu 4,3 miliarde euro, ajungând la 173 miliarde euro. Datoria externă pe termen lung se ridica la 125 miliarde euro la 31 ianuarie 2024, reprezentând 72,3% din totalul datoriei externe.

Datoria externă brută a României este alcătuită din soldul pasivelor reale, actuale și necondiționate ce presupun plăți viitoare de rate de capital și/sau de dobânzi, datorate de rezidenții unei economii față de nerezidenți.

Datoria publică externă este înregistrată, monitorizată și administrată de către Ministerul Finanțelor Publice, conform legislației în vigoare.

Rata serviciului datoriei externe pe termen lung a fost de 11,2% în luna ianuarie 2024, comparativ cu 17,4% în anul 2023. Acest lucru indică o îmbunătățire în capacitatea de rambursare a datoriei externe.

Gradul de acoperire a importurilor de bunuri și servicii la 31 ianuarie 2024 a fost de 6,3 luni, în comparație cu 5,6 luni la 31 decembrie 2023. De asemenea, gradul de acoperire a datoriei externe pe termen scurt, calculată la valoarea reziduală, cu rezervele valutare la BNR la 31 ianuarie 2024 a fost de 99,9%, comparativ cu 97,4% la 31 decembrie 20231.

Aceste informații evidențiază importanța unei gestionări prudente a datoriei externe și a relației dintre datoria externă și stabilitatea economică a României. Tranzacționarea datoriei externe implică nu doar vânzarea și cumpărarea de obligațiuni pe piețele internaționale, ci și strategii de hedging și alte instrumente financiare pentru a minimiza riscurile asociate fluctuațiilor de curs valutar și ale condițiilor de piață.

Clasamentul general al dealerilor MTN pentru activitatea desfășurată în anul 2023

1 HSBC

2 Societe Generale

3 JP Morgan

4 Citi

5 BNP Paribas

6 Erste Group Bank

7 ING

8 Goldman Sachs

9 Raiffeisen Bank International Group

10 UniCredit

11 Deutsche Bank

12 Morgan Stanley

13 Barclays

14 BofA Securities

15 Intesa Sanpaolo

16 Credit Agricole CIB

Ministerul Finanțelor precizează că acest clasament nu include DAIWA CAPITAL MARKETS EUROPE LIMITED, MIZUHO INTERNATIONAL PLC și NOMURA INTERNATIONAL PLC deoarece acestea au fost selectate pentru tranzacțiile specifice pieței din Asia. 

Tranzacționarea titlurilor de stat

Tranzacționarea titlurilor de stat în România este un proces important pentru investitori și pentru finanțarea guvernului. Iată câteva informații relevante:

Platforma electronică de tranzacționare a titlurilor de stat din România se numește TREZOR. Aceasta este implementată în Bloomberg și permite participarea doar a dealerilor primari. Bloomberg furnizează datele referitoare la cotații și tranzacții, iar dealerii primari furnizează cotații ferme de preț pentru lista de titluri de stat în RON stabilită de Comitetul de Piață. Pe platforma TREZOR, dealerii primari pot realiza tranzacții între ei prin executarea directă a cotațiilor ferme sau prin Request for Quote.

Tipuri de titluri de stat: Există mai multe tipuri de titluri de stat emise de Ministerul Finanțelor. De exemplu, titlurile de stat Tezaur și cele numite Fidelis sunt dedicate populației și pot fi tranzacționate la Bursa de Valori București (BVB). Diferența dintre piața primară și cea secundară de capital este că pe piața primară se vând și se cumpără valorile mobiliare care sunt emise prima dată, iar pe piața secundară se tranzacționează instrumente financiare emise anterior.

Avantaje ale tranzacționării la bursă

Persoanele fizice pot cumpăra titluri de stat Fidelis de la băncile care participă la Programul Fidelis de emisiuni de titluri de stat.
Investitorii pot obține un câștig financiar mai mare decât dobânda oferită de stat.

Veniturile din deținerea și tranzacționarea titlurilor de stat nu sunt impozabile în România.

Investitorii pot obține un profit imediat, fără a aștepta până la maturitatea titlurilor23.

Banca Națională a României (BNR) administrează piața primară și secundară interbancară a titlurilor de stat emise în formă dematerializată, în lei și în valută, pe piața internă. BNR reglementează licitațiile pentru plasarea emisiunilor de titluri de stat și stabilește regulile privind organizarea și funcționarea pieței secundare a titlurilor de stat.

În concluzie, tranzacționarea titlurilor de stat reprezintă o componentă esențială a pieței financiare din România, oferind oportunități de investiții și contribuind la finanțarea guvernului.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.