În primul rând, clarificarea politicilor monetare și de reglementare, în special în Statele Unite, ar trebui să întărească încrederea liderilor de afaceri. O administrație americană mai favorabilă mediului de afaceri ar putea încuraja un număr mai mare de tranzacții. De asemenea, scăderea ratelor dobânzilor și stabilizarea inflației în Statele Unite creează un mediu favorabil creșterii activităților de M&A.

Pe de altă parte, tendința globală de simplificare a portofoliilor companiilor, observată deja în 2024, este de așteptat să continue și în anul viitor.

Factori motivaționali pentru dinamica M&A

Această dinamică este determinată de necesitatea unei alocări optime a capitalului, ceea ce ar putea stimula atât operațiunile de separare, cât și cele de fuziune. Fondurile de private equity, care au acumulat rezerve importante de lichidități, sunt pregătite să investească. Aceste fonduri își propun să optimizeze portofoliile, concentrându-se pe active ce pot fi monetizate pe termen scurt, ceea ce ar putea accelera tranzacțiile.

În plus, creșterea inteligenței artificiale (IA) în sectoarele tehnologice ar putea cataliza fuziunile și achizițiile strategice. Companiile din tehnologie, în special, ar putea căuta să își consolideze capacitățile în domeniul IA prin intermediul achizițiilor.

Perspective și tendințe pentru 2025

Deși activitatea M&A a fost inegală în 2024, au apărut semne de redresare. Valoarea totală a tranzacțiilor a crescut cu 10% față de anul precedent, ajungând la 1,6 trilioane de dolari. Cu toate acestea, numărul mega-tranzacțiilor a scăzut, ceea ce indică o prudență persistentă pe piață.

Anul 2025 se conturează ca fiind unul dinamic pentru piața fuziunilor și achizițiilor, susținut de condiții economice mai favorabile, încrederea sporită a liderilor și oportunități strategice în sectoare-cheie.

Primele 5 tranzacții posibile în 2025:

1. Expedia preluată de Uber

Grupul Expedia ar putea deveni o țintă strategică de achiziție pentru Uber Technologies în 2025. Uber, cunoscut în principal pentru serviciile sale de transport și livrare, își propune să diversifice domeniile de activitate. Achiziționarea Expedia, un lider în sectorul agențiilor de turism online, i-ar permite să se extindă în industria turismului, consolidându-și astfel prezența în serviciile pentru consumatori.

Integrarea platformelor tehnologice ale Uber și Expedia ar putea genera sinergii semnificative. Uber ar putea încorpora serviciile de rezervare de călătorii ale Expedia în propria aplicație, oferind astfel utilizatorilor o experiență unificată pentru transport și cazare. De asemenea, ar putea introduce pachete promoționale care combină transportul cu cazarea, atrăgând astfel un număr mai mare de clienți.

Un avantaj strategic suplimentar îl constituie legătura dintre Dara Khosrowshahi, CEO-ul Uber, și Expedia. Khosrowshahi este fostul CEO al Expedia și în prezent membru în consiliul de administrație al companiei. Experiența sa profundă în conducerea și cunoașterea industriei ar putea facilita integrarea post-achiziție și maximizarea beneficiilor strategice.

Expedia: Performanțe financiare 

Expedia a demonstrat o creștere solidă, cu prognoze optimiste pentru următorii ani. În 2023, compania a raportat venituri de 12,839 miliarde USD, cu o creștere estimată la 14,675 miliarde USD în 2025. Acest potențial de creștere face din Expedia o oportunitate atractivă pentru Uber, care caută să investească în companii cu performanțe ridicate.

Expedia are o prezență internațională puternică, generând 36,54% din vânzările sale din afara Statelor Unite. Această acoperire internațională ar putea ajuta Uber să își consolideze poziția pe piețele globale, în special în sectorul turismului, unde cererea este în creștere.

Capitalizarea bursieră actuală a Expedia este de 23,026 miliarde USD, ceea ce o face o achiziție realizabilă pentru Uber, având în vedere capacitatea sa de a atrage finanțare. Cu un flotant de 40,748%, există suficiente acțiuni disponibile pentru a facilita această tranzacție.

2. Saxo cumpărată de Swissquote sau Interactive Brokers

Saxo Bank, o instituție financiară daneză specializată în tranzacționare online și servicii de investiții, ar putea deveni o țintă atractivă de achiziție pentru Swissquote sau Interactive Brokers în 2025. Saxo Bank oferă o gamă variată de produse financiare, inclusiv tranzacționare de valute, acțiuni, obligațiuni și produse derivate.

Oportunități strategice pentru Swissquote

Pentru Swissquote, care are deja o prezență puternică în tranzacționarea de criptomonede și servicii bancare online, achiziționarea Saxo Bank ar putea extinde portofoliul său de produse și consolida poziția pe piața europeană.

Beneficii pentru Interactive Brokers

Interactive Brokers, care a lansat recent instrumente avansate pentru portalul său Advisor, ar putea beneficia de integrarea tehnologiilor și serviciilor Saxo Bank pentru a îmbunătăți oferta sa.

Avantaje competitive

Swissquote este bine poziționată în Elveția și Europa, în timp ce Saxo Bank are o prezență globală, inclusiv în Asia și Orientul Mijlociu. O achiziție ar putea deschide accesul la noi piețe și extinde baza de clienți pentru Swissquote. La rândul său, Interactive Brokers, cu o clientelă predominant americană, ar putea folosi prezența internațională a Saxo Bank pentru a-și diversifica baza de clienți.

Sinergii și tehnologie

Achiziția Saxo Bank ar putea genera sinergii operaționale semnificative, în special în domeniile tehnologiei, gestionării riscurilor și conformității reglementare. Saxo Bank este recunoscută pentru platformele sale avansate de tranzacționare și soluțiile tehnologice inovatoare.

Pentru Swissquote, care investește în inteligența artificială și tehnologii de tranzacționare, achiziționarea Saxo Bank ar putea accelera dezvoltarea de funcționalități noi și îmbunătățirea experienței utilizatorilor. Interactive Brokers ar putea, de asemenea, să profite de expertiza tehnologică a Saxo Bank, în special în integrarea soluțiilor de IA.

Poziția în domeniul criptomonedelor

Swissquote, care are o expunere semnificativă la criptomonede, ar putea să își consolideze această poziție prin integrarea capacităților de tranzacționare de criptomonede ale Saxo Bank. În același timp, Interactive Brokers, interesat de extinderea serviciilor în acest domeniu, ar putea găsi în Saxo Bank o oportunitate strategică de creștere.

3. Anthropic de către Amazon

Anthropic, o start-up specializată în inteligența artificială, ar putea fi achiziționată de Amazon până în 2025 din mai multe motive. Amazon a investit deja 8 miliarde de dolari în Anthropic, ceea ce o face un partener financiar major. Această implicare financiară subliniază interesul strategic al Amazon pentru tehnologiile oferite de Anthropic, în special în domeniul inteligenței artificiale generative. Prin creșterea participației sale, Amazon ar putea dori să obțină un control mai direct asupra inovațiilor Anthropic.

Anthropic utilizează deja cipurile Trainium și Inferentia de la AWS pentru antrenarea și inferența modelelor sale de inteligență artificială. Această integrare tehnologică strânsă ar putea facilita o tranziție către o achiziție completă, permițându-i Amazon să își consolideze oferta de cloud cu tehnologii avansate de inteligență artificială. Fiind principalul furnizor de cloud pentru Anthropic, AWS ar beneficia direct de această achiziție. Aceasta ar întări poziția AWS pe piața de cloud, integrând capabilități avansate de AI, un factor crucial pentru atragerea de noi clienți și menținerea competitivității în fața rivalilor precum Google Cloud și Microsoft Azure.

Într-un sector în care concurenți precum OpenAI și Google investesc masiv în AI, Amazon ar putea considera achiziția Anthropic o necesitate pentru a rămâne competitiv în domeniul inteligenței artificiale. Deținerea Anthropic ar permite Amazon să controleze o tehnologie-cheie care deja susține produse precum Alexa. Deși autoritățile de reglementare urmăresc îndeaproape parteneriatele din sectorul AI, achiziția ar putea fi structurată astfel încât să răspundă preocupărilor antitrust, mai ales dacă Amazon ar păstra un anumit grad de autonomie pentru Anthropic.

4. The Hershey Company de către Mondelez

Ideea unei achiziții a The Hershey Company de către Mondelez International în 2025 ar putea fi susținută de mai mulți factori. Mondelez, cu mărci emblematice precum Oreo și Cadbury, ar putea beneficia de achiziționarea Hershey pentru a-și întări poziția pe piața nord-americană de dulciuri. Hershey deține o cotă semnificativă de piață în Statele Unite, reprezentând 87,35% din vânzările sale. Această achiziție ar permite Mondelez să își sporească prezența în această regiune-cheie.

Hershey este specializat în produse pe bază de ciocolată și dulciuri, în timp ce Mondelez oferă o gamă diversificată, incluzând biscuiți și gustări. Integrarea portofoliilor de produse ar putea crea oportunități de vânzări încrucișate și diversificare a ofertei, răspunzând astfel unei cereri crescânde pentru produse variate.

Deși Hershey a înregistrat o creștere a vânzărilor, perspectivele sale de creștere viitoare sunt considerate limitate de analiști. O achiziție de către Mondelez ar putea revitaliza creșterea Hershey prin investiții suplimentare și acces la noi piețe internaționale, acolo unde Mondelez este deja bine implantat.

Fuzionarea celor două companii ar crea un gigant al industriei alimentare, cu vânzări combinate aproape de 50 de miliarde de dolari, oferind economii semnificative de scală, reducând costurile de producție și crescând puterea de negociere cu furnizorii. Sectorul dulciurilor se confruntă cu presiuni economice, cum ar fi creșterea costurilor materiilor prime, în special cacao, și cererea fluctuantă. O consolidare ar putea fi o răspuns strategic pentru a întări reziliența în fața acestor provocări economice.

CEO-ul Mondelez, Dirk Van de Put, a demonstrat capacitatea de a integra companii familiale, ceea ce ar putea facilita integrarea Hershey. În plus, achizițiile recente ale Mondelez, deși mai mici, arată o strategie de expansiune prin creștere externă.

5. Warner Bros. Discovery de către Comcast

Warner Bros. Discovery ar putea deveni o țintă de achiziție pentru Comcast în 2025 din mai multe motive strategice. Comcast și Warner Bros. Discovery au întărit recent relațiile prin acorduri de distribuție pe termen lung. Aceste acorduri permit Comcast să difuzeze un portofoliu larg de conținut de la Warner Bros. Discovery pe platformele sale Xfinity și Sky. Această colaborare strânsă ar putea facilita o integrare mai profundă, făcând achiziția mai logică și operațional fezabilă.

Industria media se confruntă cu o tendință de consolidare, impulsionată de provocări structurale și ciclice. Schimbările reglementărilor așteptate ar putea favoriza, de asemenea, fuziunile și achizițiile. În acest context, o achiziție a Warner Bros. Discovery de către Comcast ar putea fi o mișcare strategică pentru a-și întări poziția în fața concurenților precum Netflix și Disney+.

Warner Bros. Discovery se confruntă cu dificultăți financiare, inclusiv o datorie netă mare de 39,9 miliarde USD și venituri în scădere. Compania a pierdut și drepturi importante de difuzare, cum ar fi cele pentru NBA, ceea ce i-a afectat valoarea de piață. O achiziție de către Comcast ar putea oferi Warner Bros. Discovery stabilitate financiară și sprijin pentru restructurarea operațiunilor.

Comcast ar putea beneficia de sinergii semnificative prin integrarea Warner Bros. Discovery, inclusiv accesul la un catalog vast de conținut și posibilitatea de a-și întări ofertele de streaming. De asemenea, integrarea infrastructurilor tehnologice și a rețelelor de distribuție ar putea genera economii de scală. Warner Bros. Discovery a restructurat recent diviziile sale pentru a se concentra pe streaming și studiouri. Cu peste 110 milioane de abonați la serviciile sale de streaming, compania reprezintă o oportunitate de creștere pentru Comcast, care ar putea profita de această bază de abonați pentru a-și întări propria ofertă de streaming.

  Fiți la curent cu ultimele noutăți. Urmăriți DCBusiness și pe Google News

Ţi s-a părut interesant acest articol?

Urmărește pagina de Facebook DCBusiness pentru a fi la curent cu cele mai importante ştiri despre evoluţia economiei, modificările fiscale, deciziile privind salariile şi pensiile, precum şi alte analize şi informaţii atât de pe plan intern cât şi extern.